Ferramentas do Fed: taxa de dedução de juros

A taxa de dedução de juros é uma taxa de juros cobrada por um banco regional do Fed de bancos e instituições financeiras quando eles fazem empréstimos dos fundos de curto prazo. O Fed desencoraja os bancos a tomar emprestado exceto por necessidade ocasional e emergência de curto prazo.

A taxa de dedução de juros geralmente tem um grande papel na política monetária pois é um anúncio visível de mudança na política monetária do Fed. Geralmente, as taxas altas de dedução de juros indicam uma política monetária mais restritiva, ao passo que uma taxa mais baixa deve ser sinal de um movimento menos restritivo.

As mudanças nas taxas de dedução de juros podem afetar:

• as taxas de empréstimo - deixando mais caro ou mais barato para os bancos pegarem dinheiro para emprestar aos outros ou manter suas reservas
• outras taxas de juros de mercado aberto na economia, por efeito indireto

Como os empréstimos "criam" dinheiro? Quando os bancos emprestam dinheiro, esse dinheiro é gasto em bens ou serviços. Esses bens ou serviços criam renda para as pessoas que os fornecem que, por sua vez, gastam em outros bens e serviços. Quando muitos empréstimos são feitos, mais dinheiro é bombeado na economia. Quando o Fed vê que muito dinheiro está circulando e os preços estão se elevando muito rapidamente (inflação), eles freiam vendendo suas garantias. Isso reduz a quantidade de reservas disponíveis para os bancos, causando uma elevação das taxas de juros, desestimulando os empréstimos por parte dos clientes. Basicamente, a economia desacelera e a inflação cai.