Fannie Mae e Freddie Mac

Os financiamentos realizados pelos bancos e financeiras são geralmente vendidos no mercado secundário a fim de proporcionar capital para que os credores possam fazer mais financiamentos. Quanto mais empréstimos um credor fizer, mais dinheiro ele conseguirá, pois a maior parte da receita vem das taxas, dos pontos de desconto e de outras cobranças associadas ao empréstimo.

Os maiores compradores de financiamentos no mercado secundário são as empresas subsidiadas pelo governo (em inglês): a Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) e a Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Essas empresas foram criadas mediante um alvará do congresso com o objetivo de tornar os financiamentos imobiliários factíveis para um número maior de pessoas com rendas médias e baixas. Hoje elas são empresas privadas. Tanto a Freddie Mac quanto a Fannie Mae fazem exigências específicas que devem ser atendidas, caso os bancos e financeiras queiram vender os empréstimos no mercado secundário.

Elas compram os financiamentos dos credores e os vendem no mercado de títulos. Isso proporciona aos credores mais recursos que serão usados para a concessão de mais empréstimos. Esses financiamentos securitizados oferecem um bom retorno aos investidores.

O limite de empréstimo tanto pela Freddie Mac quanto pela Fannie Mae é de aproximadamente US$ 300 para casas em áreas menos urbanas nos Estados Unidos. Isso é o que define um empréstimo "convencional", do qual tanto se ouve falar. Os empréstimos acima desse patamar são chamados de jumbos e geralmente apresentam taxas de juros maiores. Os limites mudam anualmente de acordo com a pesquisa de preços das casas em áreas menos urbanas realizada pela Federal Housing Finance Borad no mês de outubro.