A crise das hipotecas subprime

O grande número de casos de inadimplência e execuções de hipotecas subprime surgidos de 2006 para cá criou aquilo que algumas pessoas definem como a crise do crédito subprime: nos últimos anos, 2,2 milhões de empréstimos subprime terminaram ou terminarão em execução da hipoteca, com prejuízo de US$ 164 bilhões. E a crise está longe de ter fim. A estimativa é de que 20% dos devedores em hipotecas subprime estejam inadimplentes nos próximos dois anos [fonte: Federal Reserve].

Joe Raedle/Getty Images O crédito subprime exerce grande influência sobre o número de hipotecas executadas por falta de pagamento

A culpa pela crise pode ser atribuída a diversos fatores. Muitos corretores de crédito hipotecário convenceram seus clientes a fazer empréstimos que eles não tinham condições de pagar. Anteriormente, quando alguém desejava um empréstimo para comprar uma casa, ia diretamente ao banco. Mas um número cada vez maior de consumidores tem recorrido aos corretores de crédito hipotecário como intermediários. O resultado foi o desenvolvimento de um setor que não tem qualquer responsabilidade direta quando um empréstimo não é pago. Os corretores de hipotecas não sofrem quaisquer penalidades quando há inadimplência em um empréstimo que intermediaram, e por isso não existe muito incentivo para que esse setor rejeite abordagens de potenciais clientes, especialmente porque a remuneração dos corretores acontece por meio de comissão.

O índice de desemprego também é um fator importante na crise. Os Estados do centro-oeste norte-americano que sofreram pesada perda de emprego devido aos cortes do setor automotivo apresentam alguns dos mais elevados índices de execução de hipotecas [fonte: Federal Reserve]. Muitas pessoas estavam contando com um refinanciamento para que pudessem arcar com as prestações de seus empréstimos, mas a desaceleração na valorização dos imóveis residenciais tornou difícil ou impossível conseguir esse tipo de transação. Quando os períodos iniciais das hipotecas subprime chegaram ao fim, os novos valores das prestações superavam aquilo que muitas pessoas podiam pagar.

As instituições financeiras também têm parte da culpa. É comum que pessoas que estão à procura de um empréstimo imobiliário exagerem sua renda disponível para garantir um empréstimo.

Outro aspecto complicado da crise no mercado subprime é a alegação de que muitas instituições de empréstimos exploraram as minorias, em seu afã de enriquecer. A Lei de Transparência das Hipotecas Residenciais (HDMA), de 1975, obriga as instituições a reter e revelar dados com relação aos seus empréstimos. Nos últimos anos, os dados da HDMA vêm apresentando flutuações extremas em termos raciais. A probabilidade de que negros e hispânicos tenham recebido um empréstimo hipotecário subprime supera os números que se aplicam aos caucasianos. De fato, em 2006 a diferença foi de 36%, com empréstimos subprime para 53% dos negros e apenas 17% dos caucasianos. Além disso, um estudo do Centro de Responsabilidade para Empréstimos (CRL), em 2006, constatou que, em casos de igualdade de risco de crédito, a probabilidade de que os negros tivessem de pagar juros mais altos continuava entre 31% e 34% superior à dos caucasianos [fonte: CRL]. Em julho de 2007, a organização de combate ao racismo NAACP abriu um processo contra 14 importantes instituições de crédito subprime pela prática de "racismo sistemático e institucionalizado na concessão de créditos hipotecários". O processo se baseia em parte no estudo do CRL [fonte: NAACP].

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