As desvantagens

• Se seu filho se inscrever para tentar uma assistência financeira, a conta 529 pode afetar sua elegibilidade. De acordo com o FinancialAidOfficer.com (em inglês):
  ... uma conta 529 é tratada como patrimônio dos pais ou do dono da conta para que se determine a elegibilidade para assistência financeira federal. Isso significa que a contribuição esperada de você para os custos da faculdade do seu filho incluirá 5.6% ou menos do valor da sua conta 529, para cada ano acadêmico. Isso é realmente muito melhor do que 35% do dinheiro que está no nome do seu filho ou em uma conta de custódia.

  A única desvantagem real surge quando se calcula a elegibilidade no segundo ano. Nesse ponto, 50% do dinheiro que foi retirado da conta 529 no primeiro ano aparece na declaração de renda do seu filho. Isso diminui a elegibilidade dele para o próximo ano em cerca de 50% dessa quantia. Ao retirar, por exemplo, US$ 10.000 da conta para pagar os gastos com faculdade no primeiro ano, então US$ 5.000 (50% do total) aparecerão como rendimento tributável da criança. Isso diminuirá a elegibilidade dela para o próximo ano em US$ 2.500, pois há uma avaliação de elegibilidade de 50% sobre a declaração de renda da criança proveniente do ano anterior. Mas lembre-se, estamos falando de leis tributárias: tudo isso pode mudar.

  Se o estudante possui a conta 529, que é o que acontece quando uma conta de custódia é transferida para uma conta 529, a quantia da conta afetará bastante sua elegibilidade para assistência financeira. Como o estudante possui a conta e ela é um dos bens dele, recai uma avaliação de 35% sobre esses bens.

• Uma coisa a observar é que novas leis tributárias relativas aos planos 529 "nascerão" em 2011. Isso significa que os legisladores terão que fazer uma modificação permanente no imposto antes disso, ou esses planos reverterão para seu estado original de retenção de impostos (veja a barra lateral na próxima seção). Essa possível reversão poderá afetá-lo se seus filhos estiverem indo para a faculdade depois de 2011.

• O dinheiro no seu plano 529 não pode ser usado como garantia para um empréstimo.

• Você não controla os investimentos (veja mais sobre como o dinheiro é investido na próxima seção). Sua única opção para modificar os investimentos feitos é transferir a conta para um plano de outro estado. Isto pode ser feito uma vez por ano, sem multa.

• Se você precisar sacar o dinheiro por alguma outra razão que não seja pagar por um ensino superior qualificado, pagará impostos (de acordo com sua faixa de contribuição) e uma multa de 10%.

• As contribuições para a conta só podem ser feitas em dinheiro; ações não podem ser transferidas para ela.

• Embora você seja o dono da conta, as contas 529 são consideradas doações e, portanto, não são calculadas como parte do seu próprio patrimônio.

• Cada beneficiário precisa ter sua própria conta. Irmãos ou primos não podem compartilhar uma conta. Contudo, depois que o beneficiário de uma conta completou a faculdade, a transferência de qualquer porção remanescente dessa conta para a de outra criança é permitida.