Em um mercado, as ações dos produtores e consumidores determinam o valor de bens e serviços. Os produtores são, de fato, os únicos que definem os preços, mas eles o fazem com base no comportamento dos consumidores. Se ninguém comprar um produto a um determinado preço, o produtor sabe que o preço está muito alto. Se alguns consumidores comprarem, mas não o suficiente para toda a produção, os produtores devem diminuir o preço ou diminuir a oferta. A boa vontade dos consumidores em pagar pelos produtos é conhecida como demanda. Mesmo se houver uma alta demanda constante para um produto (papel higiênico, por exemplo), produtores individuais precisam manter o preço baixo ou os consumidores comprarão de um concorrente.
Nas próximas seções veremos como todos estes fatores funcionam em uma economia em expansão e em uma economia contraída.